La Stratégie De L'ETF « Semble Belle »: Certains Produits Tels Que Le Fonds Huaan Et Le Fonds Industriel Sont Éliminés Du Marché

Au 26 août, 557 Fonds ETF étaient disponibles sur le marché.

Et l'ETF augmente de plus en plus rapidement.

Selon les données de Wind, 269 ETF étaient disponibles sur le marché à la fin de 2019;À la fin de 2020, le nombre d'ETF a atteint 368 et 99 nouveaux ETF ont été ajoutés.Au 26 août, 189 nouveaux ETF avaient été ajoutés cette année, ainsi que 19 fonds ETF en circulation.

L'inverse de l'explosion de l'ETF est que la liquidation de l'ETF s'est accélérée cette année.

Huit fonds ETF ont été liquidés tout au long de l'année 2020, contre dix cette année.

Les initiés de l'industrie pensent que le problème derrière le Fonds ETF "deux jours de glace et de feu" est que les produits du Fonds ETF sont trop émis, le phénomène d'homogénéisation des produits est grave.

Émission d'une éruption

Au 25 août, 189 nouveaux ETF avaient été créés cette année et plus de 124,8 milliards avaient été émis.

En revanche, le nombre de nouveaux ETF créés en 2020 était de 99, contre 190% l'an dernier.

En 2019, 87 nouveaux ETF ont été créés, contre 217% cette année.

Au total, 36 sociétés de fonds ont émis 189 ETF cette année, dont le plus grand nombre est Huaxia Fund, qui a créé 19 ETF cette année.

Plus de 10 ETF ont également été émis cette année par six sociétés de fonds, dont Cathay Pacific Fund, ifonta Fund, Wells Fargo Fund, HUABAO Fund, Huatai Berry Fund et Yinhua Fund.

En fait, l'émission des fonds de l'ETF est toujours en plein essor.Dix - neuf Fonds ETF sont en cours d'émission (les parts de catégorie A / C sont calculées séparément) et huit fonds de raccordement sont en cours d'émission.Y compris l'ETF de l'industrie des terres rares, l'ETF de la science et de la technologie de la Chine du Sud, l'ETF du jeu d'animation de la Chine du Sud, etc.

L'observation a révélé que les produits de fonds ETF émis cette année par les sociétés de fonds et en cours d'émission sont principalement des produits de fonds industriels et thématiques.

En ce qui concerne la disposition énergique des fonds de l'ETF par les sociétés de fonds, un membre de l'industrie des fonds a expliqué que tout le monde se précipitait pour saisir la piste de la ligne de produits, et que les fonds de l'ETF étaient un terrain de compétition pour les sociétés de fonds puissantes. Les fonds de l'ETF étaient généralement envoyés dès que possible après avoir reçu l'approbation. L'ETF avait un effet de départ. En outre, lorsque le style était en mouvement, il était très probable que le Fonds thématique de l'ETF serait envoyé à leur propre entreprise.

Toutefois, l'observation a révélé une tendance notable, de nombreux produits ETF ont un volume quotidien minimal de transactions, dont plus de 200 ETF ont un volume quotidien moyen de transactions inférieur à 100 millions de RMB cette année.

Accélération de la liquidation

Il y a deux faces à la pièce: l'une est l'émission massive de fonds ETF cette année, et l'autre est l'accélération de la liquidation des fonds ETF cette année.

Cette année, plusieurs fonds de l'ETF ont déclenché des alertes de liquidation en raison de leur taille inférieure.De nombreux ETF ont été liquidés en raison de la réduction de leur taille et de la forte baisse du nombre de détenteurs.

Le 18 août, le Fonds Huaan a publié le rapport de liquidation de l'ETF Huaan Shanghai Shenzhen 300 Low wave.

Selon l’annonce, la part totale du Fonds était de 376 millions d’actions au moment de la création du Fonds le 7 mars 2019. Le dernier jour d’exploitation le 9 août, le Fonds n’avait plus que 5176800 actions et son échelle était de 05 millions de RMB.

Huaan Shanghai Shenzhen 300 Low Wave ETF appartient au style de valeur de marché, le rendement du Fonds au cours de la dernière année est de - 2,94%, le rendement depuis sa création est de 5,03%, le rendement annualisé n'est que de 2,04%.

Depuis avril, le volume des opérations du Fonds a considérablement diminué.

À cet égard, Lin Jiayi, PDG de xuanjia Financial, a déclaré: « la liquidation du Fonds ETF est un phénomène normal, principalement parce qu'il est difficile de maintenir une petite échelle et que le Fonds de performance est éliminé.À l'heure actuelle, l'industrie en est à ses premiers stades de développement, avec un grand nombre de joueurs et une concurrence normale sur le marché.

En fait, à l'heure actuelle, la plupart des fonds de l'ETF et des fonds de raccordement de l'ETF mettent fin au contrat en raison de la petite taille du Fonds, ce qui déclenche le mécanisme de liquidation du Fonds.

Conformément à la réglementation, si la valeur nette de l'actif du Fonds est inférieure à 50 millions de RMB pendant 60 jours consécutifs ou si le nombre de détenteurs d'actions du Fonds est inférieur à 100 pendant 60 jours consécutifs pendant la durée du contrat de fonds ouvert, la liquidation du Fonds sera déclenchée.

Les fonds de l'ETF liquidés cette année, ainsi que les fonds de raccordement des fonds de l'ETF, sont beaucoup plus importants que les années précédentes.

Selon les données de Wind, huit fonds ETF ont été liquidés tout au long de l'année 2020, mais cette année, moins de neuf mois plus tard, 10 Fonds ETF ont été liquidés, et quatre fonds de raccordement de fonds ETF ont également été liquidés.

Les 10 Fonds ETF liquidés cette année comprennent: Industrial Shanghai Exchange dividende Low Volatility ETF, Industrial Shanghai exchange 1 - 5 - year Local Government Debt ETF, South China Securities 500 Raw Materials ETF, South China Securities 500 Industrial ETF, Huaan Shanghai and Shenzhen 300 Industry Neutral Low Volatility ETF, Huaan MSCI China a - Share International ETF, China Merchants China Debt - 0 - 3 - year Yangtze Delta ETF, Jianxin zhongzi 800etf, Huaxia 3 - 5 - year High - level pledgable Credit Debt ETF,Wells Fargo Hang Seng China enterprise ETF.

Les quatre fonds de liaison ETF liquidés comprennent: China Senior pledgable Credit Bond ETF Link a de 3 à 5 ans, guangfa wanchuang 100etf Link a, Hua'an MSCI China a Share International ETF Link a et guangfa China Securities Beijing Tianjin Hebei ETF Link a.

Il convient de noter qu'il existe encore de nombreux mini - Fonds dans l'ETF, par exemple, 57 Fonds de l'ETF dont la valeur nette de l'actif est inférieure à la « ligne rouge » de 50 millions de RMB, selon les données du deuxième trimestre de 2021.

Derrière la polarisation

Les problèmes qui sous - tendent l'augmentation du phénomène de liquidation sont l'émission excessive de produits du Fonds ETF et la grave homogénéisation des produits.

Par exemple, le premier et le deuxième fonds d'innovation et d'entrepreneuriat approuvés sont tous deux des fonds ETF, soit un total de 15.

En tant que produits de la même catégorie, la concurrence entre les pairs est extrêmement féroce.

« tant de fonds d'innovation et d'entrepreneuriat ont été lancés au cours de la même période à la fois, ce qui est trop volumineux, et on estime que peu d'entre eux survivront plus tard.Un membre du Fonds s'est exclamé.

En fait, les entrées de fonds des premiers fonds d'innovation et d'entrepreneuriat cotés varient considérablement. Les données de Wind montrent que les entrées nettes de 50 ETF d'innovation et d'entrepreneuriat du Fonds e - fonta et du Fonds Huaxia ont dépassé 6 milliards de RMB depuis l'inscription, tandis que les entrées nettes de 50 ETF d'innovation et d'entrepreneuriat du Fonds HUABAO, du Fonds China Merchants et du Fonds Jiashi n'ont atteint respectivement que 100, 200 et 700 millions de RMB.

Les initiés de l'industrie estiment que le processus de survie des plus aptes sur le marché obligera également les sociétés de fonds à se concentrer davantage sur les produits concurrentiels, ce qui facilitera le retour de l'industrie à ses sources.

Selon les initiés de l'industrie, les fonds indiciels sont essentiellement les plus forts mangent tout, d'autres sont accompagnés.

Selon un investisseur en fonds, l'ETF met l'accent sur l'effet d'échelle. Plus l'échelle est grande, plus la capacité de suivre l'indice est forte, plus le nombre d'acheteurs est élevé, plus la liquidité est élevée et plus l'effet de circulation est positif.Par conséquent, l'avantage initial du produit ETF est très important, à la fin d'un indice correspondant à l'ETF seulement un ou deux survivent, les autres peuvent être éliminés.

« la capacité du marché des produits similaires de l'ETF est limitée, comme le Fonds index Shanghai - Shenzhen 300, qui est en fait relativement grand sur le marché, c'est - à - dire trois;Science and Innovation 50 ETF Fund, currently only two;Et le Fonds général de l'indice thématique est essentiellement la capacité d'une ou deux entreprises.Selon une source du Fonds.

À cet égard, Yang DeLong, économiste en chef de qianhai open source Fund, a déclaré que de nombreuses sociétés de fonds ont déployé des efforts considérables pour mettre en place des fonds ETF en raison de la forte demande du marché.

« les fonds de l'ETF sont très homogènes et très différenciés.Certains fonds ETF sont très liquides et populaires auprès des investisseurs, tandis que d'autres ont un petit volume de négociation et doivent faire face au sort de la liquidation, de sorte que les fonds ETF sont également dans un processus de survie des plus aptes.Dit Yang DeLong.