離岸人民元争奪持久戦中国香港リード多く追いかけて

に従う人民元国際化が進み、中国香港、ロンドン、シンガポールなど多くの都市が離岸人民元の中心になることを意図している。

この争奪戦の中で、中国香港ははるかにリードしている:人民元の越境貿易決済を例にとると、ほとんどの越境貿易決済は香港地区で発生した。香港金融管理局が発表した統計によると、今年6月末現在、香港銀行機関の人民元預金は約6980億元。これとは対照的に、ロンドンの金融都市が昨年発表した報告によると、ロンドン銀行の同業と顧客の人民元預金は約1090億元だった。シンガポールも人民元の離岸業務センターになることを目指しており、市場関係者は現地の人民元預金規模が500億~600億元に達する可能性があると予想している。

一部のアナリストは、離岸人民元センターの争いは持久戦になると考えている。

国際化に必要な道

2009年7月、中国が越境貿易の人民元決済試験を推進して以来、わずか5年余りの間に、人民元の国際化が急進した。

現在、人民元はすでに国境貿易.の主要決済通貨です。中国と周辺モンゴル、ベトナム、ミャンマー、ラオス、タイなどの国との貿易往来では、人民元が主な決済通貨となっている。特にベトナム、ミャンマー、ラオス、タイなどのメコン川次地域では、人民元が主要な流通通貨と備蓄通貨となっている。

同時に、越境貿易と投資の人民元業務量は明らかに増加した。統計によると、2012年に人民元で決済された越境貨物貿易、サービス貿易及びその他の経常項目、対外直接投資、外商直接投資はそれぞれ累計2.06兆元、8752億元、292億元、2510億元発生した。

「人民元は最終的に国際化を実現し、人民元の海外市場での大量流通とは密接に関係している。オフショア人民元市場は海外での流通にプラットフォームを提供し、便利な条件を創造し、人民元の国際化の有機的な構成部分となっている」。交通銀行の連平首席経済学者は、離岸市場は人民元の国際化の有機的な構成部分だと考えている。

マルチセンタ争奪戦

2012年末、中央銀行は深センの前海で国境を越えた。人民元貸付業務。2013年1月初め、多くの銀行が前海企業と国境を越えた人民元ローンの集団契約式を行い、最初のプロジェクトに参加した銀行にはHSBC、中銀香港、永隆などが含まれている。

「前海は国境を越えた人民元ローンを開通し、人民元の国際化のために重要なマイルストーンを樹立した」。汇豊香港区の馮婉眉総裁は、「人民元融資ルートのさらなる開通は人民元融資の発展を牽引し、人民元資金の中国大陸部と香港間の越境循環を促進し、離岸人民元市場をさらに深化させる」と述べた。

「離岸人民元の中心となり、中国香港はロンドン、シンガポール、さらにはパリからの競争に直面している」。ある香港の金融関係者によると、中国は現在世界第2位の経済体であり、今後人民元の用途と需要がますます多くなるに違いない。{page_break} 

2012年末のフォーラムで、フランス中央銀行のノア総裁は、パリが香港、ロンドンに続く人民元離岸市場になることを積極的に求めていると明らかにした。彼はまた、離岸人民元市場の発展において、パリは明らかにロンドンに遅れを取らないと述べた。現在、パリ市場の人民元預金規模は100億元で、ロンドン以降ヨーロッパで2番目に大きな人民元資金プールとなっている。

アジアでは、シンガポールは香港の強力な追っ手だ。現在、4000社以上の中資企業がシンガポールで営業しており、そのうち140社がシンガポール取引所に上場している。また、現在、離岸人民元債券が新交所に上場しており、シンガポールも世界初の人民元長期契約の場外取引清算サービスを提供する取引所である。

シンガポールにとって、相当部分の金融専門家は中国語と英語を理解し、中国と西洋の市場状況を熟知している。アジアの金融センターとして、シンガポールはアジアの他の国の金融製品の運営に成功した。

ロンドンは世界最大の金融センターであり、成熟した国際ネットワーク人脈を持ち、消費者権益保護、法律健全性においても世界屈指である。しかし、ロンドンの最大の劣勢は、現在、中国市場に詳しい金融専門家が十分ではないことだ。

汇豊中国首席経済学者の屈宏斌氏によると、シンガポールとロンドンのオフショア人民元業務はスタート段階に属し、現在、ロンドンのオフショア人民元市場の流動性と深さはまだかなり限られており、香港は依然として主要市場である。「将来、ロンドン市場は人民元業務を徐々に増加させる見通しだ」。