FRBの利上げ問題はずっと憶測しにくいです。

1994年は債券市場の災難的な年で、「債務市大虐殺」と呼ばれています。

当時のFRBの利上げは債券利回りの高騰をもたらし、固定利回り投資家を重傷しました。

ニューヨークの投資コンサルティング会社Cearbrook_Global Advisorsは白書で、現在の市場環境はまったく類似の災難をもたらす可能性があると述べました。

この機関は300億ドル以上の資産を管理しています。

Clearbrookは白書で1994年の災難の背景を振り返りました。

賃金はほとんど伸びておらず、企業の定価能力は低い。

FRBはインフレが急速に上昇する可能性があると信じていたので、スタートしました。

「です」

今と似ていますか？

次は災害です。

1994年末までに、アメリカの短期国債の利回りは2.25%まで上昇し、10年債の利回りは5.92%から7.84%に上昇しました。

これは債務市場の「大虐殺」を招いた。

「債券市場の基本的な数学原理によると、10年債の利回りは1.92%上昇し、10年の長期間の損失を乗じて19.2%を占めた。

つまり、1994年は史上最悪の債券市場損失となりました。

Clearbrookは、レポートの目的は投資家を脅かすことではなく、可能性を指摘するだけだと述べた。

私たちは、債券バブルの本当の可能性を警戒し、投資家が災害時の損失を軽減するためにどのような予防措置を講じるかを指摘する必要があります。

_Clearbrookの見積もりでは、1994年の固定利益投資家は約6000億ドルを失った。

より大きな懸念は、現在の環境が1994年に似ているだけではなく、21年前に比べて、現在の債券市場に投入された資金の量は2倍以上になっていると指摘しました。

白書によると、1994年の流通債券総額は10.8兆ドルで、現在は39.2兆ドルです。

報告書は「考えてみれば。

あるいは他の中央銀行が政策の誤りを犯したら、金利が上昇し、市場調整の階級がどんなに怖いかを引き起こします。

また、1994年以来、金融市場は大きな変化を遂げており、金融派生品の爆発的な成長、低流動性固定利付証券の成長、複雑なコンピュータや電子債の取引システムが盛んに行われており、世界と地域の経済動向と金利の関連性はますます高まっています。