광 볼트 산업 2500 억 확대 열풍 뒤: 가격 전쟁 일촉즉발

2021 년 광 볼트 기업 의 100 억 확대 계획 의 첫 번 째 총 은 선두 기업 인 정 오 과학기술 이 쏜 다.

1 월 25 일 에 이 회 사 는 양주 경제 개발 구 에 배터리 와 부품 프로젝트 를 투자 하고 2 기로 나 누 어 건설 하 겠 다 고 발표 했다. 총 투자 금액 은 100 억 위안 에 달 하고 올해 부터 실시 하기 시작 했다.1 년 전에 국내의 또 다른 광 볼트 선두 기업 의 통 웨 이 주식 도 백 억 확대 계획 을 내 놓 았 고 연산 30GW 고 효율 광 볼트 배터리 와 부대 프로젝트 를 건설 할 계획 이 었 으 며 투자 총액 은 200 억 위안 에 달 했다.

그러나 1 년 만 에 자본 시장 은 두 회사 의 100 억 확대 계획 에 대해 서로 다른 태 도 를 보 였 다. 확 산 소식 이 발 표 된 다음 날, 통 웨 이 주식 주가 가 상한 가 를 내 며 천 억 원 에 달 하 는 문 을 열 었 고, 정 오 과학기술 주 가 는 요동 치 며, 최신 주 가 는 이미 60 일 평균 선 을 뚫 었 다.

1 년 동안 국내 광 볼트 기업 의 100 억 확대 생산 소식 은 더 이상 큰 뉴스 가 아니다.21 세기 경제 보도 기자 의 통계 에 따 르 면 2020 년 국내 13 개 주요 상장 광 볼트 회 사 는 40 개 이상 의 확 산 프로젝트 를 발 표 했 고 총 투자 금액 은 2364 억 위안 이 었 다.

이처럼 생산 확 대 는 국내 광 볼트 사상 처음이다.그 뒤에 정책 의 추진, 자본 의 증가 와 기업 의 수직 일체화 구 조 는 산업 투자 열정 을 불 태 웠 다.한편, 원기 탄소 중화 목표, 중 단기 '14 차 5 개 년 계획' 은 신 에너지 산업 에 가 져 온 지원 으로 광 볼트 산업의 미래 성장 공간 을 열 었 다. 다른 한편, 지난 1 년 동안 대량의 자금 이 광 볼트 에 몰 려 들 었 고 여러 선두 회사 의 주가 가 연이어 사상 최고 치 를 기 록 했 으 며 광 볼트 는 A 주 시장의 스타 개념 이 되 었 다.

"작년 광 볼트 산업 이 전염병 상황 에서 나타 난 강력 한 근성 과 후속 정책 차원 에서 나타 난 적 극적인 신 호 는 시장 투자 광 볼트 산업 에 대한 자신 감 을 주 었 다.이 로 인해 실제 산업 투자 든 자본 시장 에서 의 주식 투자 든 광 볼트 선두 기업 이 모두 인 기 를 끌 었 다.한 신 에너지 산업 분석가 가 는 21 세기 경제 보도 기자 에 게 높 은 기 대 는 광 볼트 회사 의 주가 에 반 영 됐 고 시가 의 증가 도 회사 의 평가 수준 을 향상 시 켰 으 며 융자 채널 을 원활 하 게 하여 생산 을 확대 하 는 저력 을 얻 었 다 고 말 했다.

업계 경기 가 높 아 지자 광 볼트 회사 들 의 2020 년 실적 이 활 기 를 띠 고 있다.그러나 일부 기관 이 광 볼트 의 '바람 이 불어 오고 거품 이 장기 적 으로 존재 해 야 한다' 고 외 쳤 을 때 국내 광 볼트 산업 은 현실 적 인 문제 에 직면 했다. 많은 부분 은 이미 명목 적 인 생산 능력 과잉 단계 에 들 어 갔다.

10 년 전에 도 마찬가지 로 대규모 생산 붐 이 었 고 국내 광 볼트 산업 은 이 로 인해 비참 한 대 가 를 치 렀 고 여러 개의 광 볼트 거두 가 갑자기 쓰 러 졌 다.10 년 후, 산업 전망 이 다시 밝 아 질 때, 새로운 광 볼트 생산 능력 과잉 을 예방 하 는 것 이 광 볼트 산업의 건전 한 발전 을 유지 하 는 중요 한 전제 가 되 었 다.

역 사 를 창조 하 는 확대 생산 붐.

"작년 에는 정말 많은 '오래 살다 보 자' 를 겪 었 다."국내 한 일 선 부품 업 체 관계 자 는 업계 의 확대 현상 에 대해 21 세기 경제 보도 기 자 를 통 해 "광 볼트 업 체 는 실제로 '돈 차이' 가 전혀 없 으 며, 작년 에 많은 동업 자 는 근육 을 드 러 냈 다" 고 말 했다.

2020 년 광 볼트 업계 가 발표 한 생산량 확 대 는 사상 초유 의 기록 을 세 웠 다.이것 은 광 볼트 산업 체인 의 주요 제조 분야 의 전면적 인 확대 생산 으로 실리콘, 실리콘 칩, 배터리 칩 과 부품 및 부재료 등 핵심 부분 과 관련된다.21 세기 경제 보도 기자 의 통계 에 따 르 면 상장 사 차원 에서 만 13 개 회사 가 총 투자 액 이 2300 억 위안 을 넘 는 확대 생산 계획 을 발표 했다.이 가운데 8 개 상장 사 는 100 억 급 확대 사업 9 개 를 발표 했다.

2021 년 들 어 새로운 생산 능력 확장 계획 이 잇 따 르 고 있다.광 볼트 의 선두 기업 인 롱 키 주식, 징 오 과학기술 이 새로운 해 의 생산 확 대 를 시작 했다.

1 월 19 일 에 롱 키 주식 은 산 시성 서 함 신 구 에 있 는 광 볼트 배터리 확대 프로젝트 를 발 표 했 고 연간 15GW 단결정 배 터 리 를 건설 할 계획 이다. 투자 총액 은 약 80 억 위안 이다. 1 월 25 일 에 징 오 과학기술 은 100 억 위안 의 배터리, 부품 투자 계획 을 발표 하여 배터리 와 부품 생산 능력 을 한층 더 확대 하고 수직 일체화 의 생산 능력 우 위 를 높 일 계획 이다.앞서 분석가 들 은 21 세기 경제 보도 기 자 를 향 해 선두 기업 들 이 쉬 지 않 고 추가 로 생산 을 늘 리 고 있 으 며, 올해 광 볼트 업계 가 지난해 의 '광기' 를 이 어 갈 것 임 을 예고 하고 있다 고 밝 혔 다.여기에 연간 2300 억 원 이 넘 는 투 자 를 합 쳐 총 2500 억 원 을 넘 어 섰 다.

실제로 롱 키 주식 과 징 오 과학기술 은 모두 작년 에 100 억 위안 을 투자 하여 여러 개의 확대 생산 프로젝트 에 진출 했다.2020 년 에 롱 키 주식 은 10 개의 확대 생산 공 고 를 발 표 했 고 총 투 자 는 약 290 억 위안 에 달 했다. 징 오 과학기술 은 4 개의 확대 계획 만 발 표 했 지만 총 투자 액 은 237 억 위안 에 달 했다.주의해 야 할 것 은 두 선두 기업 의 생산 확대 프로젝트 가 모두 실리콘 스틱, 실리콘 칩, 배터리 칩 과 부품 등 네 가지 중요 한 부분 을 커버 했다 는 점 이다.

투자 규모 의 혁신 이 크 고 투자 분야 가 광범 위 하 게 뒤 덮 여 있 는 것 은 작년 광 볼트 선두 기업 이 생산 확 대 를 일 으 킨 주요 특징 이다.업계 의 높 은 경기 에서 광 볼트 기업 들 이 앞 다 퉈 생산 을 늘 릴 것 이라는 점 은 부인 할 수 없다.

국가 에너지 국 이 최근 발표 한 통계 에 따 르 면 2020 년 에 중국 광 볼트 의 새로운 증 장 량 은 약 48.20 GW 로 시장 기대 이상 이 었 다.그 중에서 도 4 분기 에 만 국내 광 볼트 의 신규 장 착 기 는 지난 3 분기 의 총 계 를 단번에 넘 어 '장 착 붐' 이 가 져 온 엄 청 난 구 동력 을 보 여 주 었 다.

생산 확 대 는 광 볼트 선두 기업 들 이 수직 일체화 구 조 를 가속 화하 고 있다.

광 볼트 기업 의 수직 일체화 모델 에 대한 논 의 는 10 년 전부터 시작 되 었 다.이 모델 은 광 볼트 기업 이 뚜렷 하고 완전한 산업 체인 을 구축 해 야 한다. 제조 과정 에서 실리콘, 실리콘 칩, 배터리 칩, 구성 요소 등 을 포함한다.

실리콘 을 왕 으로 안 는 시대 가 끝나 면서 광 볼트 산업 체인 의 이윤 은 각 부분의 분배 에서 점점 이성 화 되 었 다. 이 로 인해 초기 에 정 오 과학기술, 영 리 에너지, 천 합 광 에너지 등 수직 일체화 기업 을 포함 하여 고액 의 이윤 을 얻 었 다."수직 일체화 의 장점 은 주요 생산 절차 가 모두 원가 공급 을 실현 할 수 있다 는 데 있다. 제품 라인 이 전면적 이 고 규모 효과 구동 의 하락 경 로 는 더욱 잘 나타 날 수 있다."앞서 광 볼트 기업 인 사 는 21 세기 경제 보도 기자 에 게 특히 지난해 실리콘 소재, 실리콘 칩 등 부분 가격 이 오 르 면서 국내 광 볼트 기업 들 이 수직 일체화 모델 을 구축 하 는 의 미 를 보 여 주 었 다 고 말 했다.

첸 팅 커 에너지 부 총 재 는 21 세기 경제 보도 기자 와 의 인터뷰 에서 "모듈 업 체 들 은 미래 전략 이 시장 점유 율 을 추구 하 는 것 에서 적정 도 까지 자신의 수직 일체화 정 도 를 고려 하여 광 볼트 재료 의 가격 인상 으로 부품 업 체, 하류의 기업 들 이 목 을 조 이 는 상황 에 대처 해 야 한다" 고 밝 힌 바 있다.

수직 일체화 모델 은 한때 도전 을 받 았 다.지난 10 년 동안 국내 광 볼트 업계 의 주기 적 인 변동 특징 이 뚜렷 하고 기술 의 신속 한 발전 추진 비용 이 계속 떨 어 지면 서 예전 에 수직 일체화 기업 은 생산 확대 와 구 조 를 통 해 커 다란 현금 흐름 압력 을 받 았 다.한편, 현재 평 가 된 인터넷 과 정책 지원 이 광 볼트 업계 의 주기 적 특징 을 약화 시 키 고 업계 의 본 공간 이 좁 아 지 는 등 요소 로 인해 수직 일체화 모델 은 장기 적 으로 존재 하 는 가능성 을 가진다.

그러나 수직 일체화 모델 의 뒤 에는 광 볼트 기업 의 생산 확대 속도 가 멈 추 지 않 고 광 볼트 업계 의 미래 경쟁 구도 가 더욱 혼 란 스 러 울 것 이다.

새로운 '드 잡 이' 의 위험

국내 광 볼트 산업 은 지난 1 년 간 '바람구멍 에 서 있 으 면 돼지 도 날 수 있다' 는 것 을 입증 했다.

수요 의 강력 한 증가 로 인해 지금까지 80% 이상 의 A 주 광 볼트 회사 가 밝 힌 2020 년도 순이익 예고 가 모두 증가 하고 있다.이 가운데 광 볼트 관련 업 무 를 주로 운영 하 는 제조 업 체 도 적지 않다.

1 월 29 일 에 동 재 과학기술 은 실적 의 급증 공 고 를 발표 하여 2020 년 에 상장 회사 주주 에 속 하 는 순이익 을 전년 동기 대비 약 1.03 억 위안 에서 1.23 억 위안 으로 전년 동기 대비 14.0.66% 에서 168.10% 증가 할 것 이 라 고 전망 했다.절연 막, 광학 막 등 신소 재 개발, 판매 에 종사 하 는 이 회 사 는 지난해 고성능 광 볼트 부품 수요 가 날로 증가 하 는 영향 을 받 아 관련 부대 재료 의 판 매 량 이 크게 늘 었 다.

가장 큰 실적 은 다크호스 가 컴퓨터 에 올 라 수치 제어 하 는 것 이다.디지털 공작기계, 유 니 버 설 선반 을 주요 제품 으로 하 는 기계 제조 업 체 는 2019 년 에 야 광 볼트 단결정 실리콘 영역 에 발 을 들 여 놓 았 다.그러나 새로운 업무 로 인해 이 회사 의 작년 전체 실적 이 크게 증 가 했 고 상장 회사 주주 에 속 하 는 순이익 은 5 억 30 만 위안 에서 5 억 80 만 위안 으로 동기 대비 186% 에서 213% 증가 할 것 으로 예상 된다.주의해 야 할 것 은 단결정 규소 가 '신인' 을 공급 하 는 기계 수치 제어 이다. 2020 년 11 월 이후 천 합 광 에너지, 동방 일 승, 아 테 스, 정태 전기 와 연이어 292 억 의 판매 계약 을 체결 했다.한편, 1 월 28 일 에 통 웨 이 주식 은 단결정 실리콘 칩 구 매 대군 에 가입 하여 상기 수치 제어 와 13 억 06 만 위안 의 긴 계약 을 체결 했다.

사실 높 은 수준의 업계 전망 은 새로운 포식 자 들 이 광 볼트 업계 로 몰 려 들 고 있다.국내 광 볼트 기업 들 도 상장 에 박 차 를 가 하고 있다.

1 월 29 일 광 둥 고 경 태양 광 년 산 50GW 대형 실리콘 칩 프로젝트 가 주 하 이 진 완 구 에서 착공 하여 기 초 를 다 졌 다.한편, 이 총 금액 이 170 억 위안 에 달 하 는 프로젝트 에 투자 한 고 경 태양 광 은 설립 된 지 1 년 반 밖 에 되 지 않 았 는데 그 뒤에 투자 한 투자 자가 주 하 이 화 발, IDG 자본 의 그림자 가 나 타 났 다.

실제로 2020 년 국내 광 볼트 업 계 는 자본 신혼여행 을 맞 은 것 이 사실이다.중국 광 볼트 업계 협회 의 통계 에 따 르 면 작년 에 A 주 는 13 개의 광 볼트 기업 을 신 설 했 고 상장 광 볼트 회 사 는 총 80 개 에 달 했 으 며 전체 시 가 는 2 조 위안 을 넘 어 2015 년 보다 배로 성장 했다.

그리고 A 주 시장 에서 광 볼트 기업 의 직접 융자 프로젝트 도 자본 의 인기 가 많 습 니 다.21 세기 경제 보도 기자 의 통계 에 따 르 면 지난 1 년 동안 A 주 32 개 광 볼트 회 사 는 IPO, 증가, 환 채 가능 등 방식 으로 자본 시장 에서 융자 한 돈 이 560 억 위안 을 넘 었 다.이 자금 들 은 거의 모두 신 설 프로젝트 의 생산 능력 확충 에 쓰 인 다.2020 년 12 월 에 통 웨 이 주식 이 성공 적 으로 발행 되 었 고 약 60 억 위안 의 자금 을 모 아 여러 개의 배터리 프로젝트 의 생산 확대 에 사용 되 었 다.주의해 야 할 것 은 여러 유명 사모 펀드 가 이 회사 의 증가 에 참 여 했 는데 이 방 달 펀드, 예 원 펀드, 주작 투자, 물동이 자본 등 을 포함한다.12 월 30 일 에 텐 허 광 은 규모 가 52.65 억 위안 에 달 하 는 회사 채권 을 전환 할 수 있 는 융자 방안 을 발표 하여 염 성, 숙 천 하 는 광 볼트 확대 생산 프로젝트 에 '식량 과 풀' 을 마련 했다.

자본 의 증가 에 힘 입 어 광 볼트 기업 은 급진 적 으로 생산 을 확대 하 는 발걸음 을 내 디 뎠 고 새로운 '싸움' 의 위험 이 계속 다가 온다.

"2020 년 에 전염병 상황 의 영향 을 받 아 업계 의 수 요 는 2019 년 에 비해 약간 떨 어 졌 고 업계 의 집중 도가 수 동적 으로 향상 되 었 다. 산업 추세 의 한계 검증 은 업계 의 공급 과잉 상황 에서 앞장 서 는 강력 한 출하 능력 과 현저 한 경쟁 우 위 를 가진다."안 신 증권 은 2021 년 은 분자 절차 의 집중 도가 향상 되 는 관건 적 인 해 가 될 것 이 고 수직 일체화 모델 재 료 는 선두 기업 이 시장 점유 율 을 차지 하 는 필연 적 인 선택 이 될 것 이 라 고 주장 했다.

수직 일체화 모델 에서 업계 전체의 생산 확대 리듬 이 높 아 질 것 이다. 단기 적 으로 광 볼트 산업 체인 각 부분의 공급 은 신속히 상승 하고 기대 이상 의 공급 가능성 에 직면 하 게 될 것 이다.

광 볼트 산업 체인 상류의 재료 성 제품 으로서 실리콘 칩 은 지난 1 년 동안 큰 폭 으로 생산 을 늘 렸 다.론 키 지분, 징 오 과학기술, 징 운 통, 컴퓨터 수치 제어 및 '신인' 인 고 경 태양 광 은 걸핏하면 4 - 50 GW 의 확대 생산 방안 을 내 놓 았 다.비록 단기 적 으로 실리콘 칩 이 새로 생산 되 는 생산 능력 을 즉시 방출 할 수 없고 효과 적 인 생산 능력 을 공급 하 는 것 이 수요 보다 적 지만 명목 적 인 생산 능력 과잉 은 이미 논쟁 할 여지 가 없 는 사실이다.

21 세기 경제 보도 기자 업계 관계자 에 따 르 면 단결정 실리콘 영화 분 야 는 론 기 주식, 중 환 주식 을 두 개의 과두 로 하 는 업계 구조 가 최근 5 년 동안 가장 큰 조정 을 맞이 할 것 이 라 고 한다. 대량의 생산 능력 이 증가 하고 앞으로 1, 2 년 동안 방출 될 것 이라는 기대 아래 가격 전쟁 은 피 할 수 없다.

론 키 지분 은 최근 2 월 단결정 실리콘 칩 가격 을 발표 해 1 월 과 동일 한 수준 을 유지 했다.그러나 가격 의 전환점 은 다가 올 것 이다."현재 시장 시 세 는 단결정 실리콘 칩 의 당장 가격 인 하 를 지지 하 지 는 않 지만 업계 의 선두 주자 에 게 있어 서 이 싸움 은 이미 피 할 수 없 게 되 었 고 늦게 하 는 것 이 일찍 하 는 것 보다 못 하 다."흥 업 증권 분석 에 따 르 면 선두 기업 이나 동종 업계 의 생산 확대 충동 을 억제 하 는 데 총 을 빼 는 기세 가 이미 나타 나 고 시간 노드 는 설 전후 에 있 을 것 이다.