시장 관찰: 전 세계 최근 국내 면화 수급 동태 데이터 분석 주목

USDA 10 월 보고서에서 미국 농무부는 세계 면화 수급 10 월 보고서를 발표했습니다.2024/25년도 전 세계 면화 생산량이 소폭 증가하여 소비, 무역 및 기초와 기말 재고가 모두 감소하였다.구체적으로 보면, 전 세계 면화 생산량은 4만 8천 톤 증가했는데, 그 중 중국, 브라질, 아르헨티나의 생산량 증가가 미국과 스페인의 생산량 감소를 상쇄했다.세계 무역은 11만 톤이 감소했는데, 주로 중국의 수입 감소에 기인한다.전 세계 최종 재고는 1661만 9천 톤으로 감소했는데, 여기에는 2023/24년도의 조정이 포함되어 있어 초기 재고가 9만 톤 감소했다.전체적인 영향은 중성 편공이다.

미국 농무부가 발표한 10월 면화 보고서에 따르면 미국 측은 2024/25년도 면화 생산량, 공장 사용량, 수출이 모두 감소했다.생산량은 허리케인 헬렌으로 인한 피해를 주로 고려한 6만8천t을 계속 하향 조정했다.수출은 6만5천t 하향 조정됐고, 또 최근 발표된 방직업체 가동에서 미국 내 면화 사용량이 2만2천t 감소했기 때문에 국내 소비가 줄었다.최종적으로 기말재고가 2만 2000톤 인상되여 전반 영향이 비교적 비었다.

10월 1일까지 미면주산지 (92.8%) 의 가뭄정도와 피복률지수 106은 동기대비 102 낮고 전월 대비 17 하락했다.텍사스주의 가뭄 정도와 커버리지 지수는 137로 전년 동기 대비 148 낮았고 전월 대비 16 상승했다.수확기에 접어든 점을 고려하면 가뭄이 최종 생산량에 미치는 영향은 약해졌다.

10월 농사 포기율은 9월에 비해 큰 변화가 없지만 단일 생산량이 하향 조정되고 가뭄 및 허리케인 날씨가 생산량에 불확실성을 증가시켜 현재 이미 가격을 계산한 날씨가 미치는 영향을 예상하고 있다.

미국 농무부 (USDA) 가 화요일 새벽 발표한 주간 작물 생장 보고서에 따르면 9월 29일 현재 미국 목화 성령률은 72%, 전주 63%, 전년 회기 72%, 5년 평균치는 71% 였다.

미면 수확률은 20%, 전주 14%, 지난해 같은 기간 17%, 5년 평균치는 16% 였다.

미면 우량률은 31%, 전주 37%, 전년 동기 30% 였다.

현재의 경작지 포기율, 우량률 및 단일 생산 하향 조정에 근거하여 24/25년도 미국 면화 생산량은 297-313만 톤이다.

미 농무부(USDA) 보고서에 따르면 2024년 9월 27일~10월 3일 2024/25년도 미국 육지면 수출 계약량은 2만339t으로 전주 7%, 전주 평균보다 12% 감소했으며 주요 구매자인 베트남(1만2848t)은 중국(1816t), 인도(409t), 일본(68t)이 계약을 취소했다.

2024/25년도 미국의 육지면 수출 선적량은 21588톤으로 전주에 비해 11%, 전 4주 평균에 비해 13% 감소하여 주로 파키스탄 (5607톤) 으로 운송된다.

2025/26년도 미국 육지면 수출 계약량은 2996톤으로 주요 구매자인 터키이다.

USDA 10월 보고서에 따르면 2024/25년도 인도의 면 생산량, 수출입 및 소비는 모두 조정되지 않았으며, 초기 재고만 0.6만 톤 상향 조정되어 중립에 영향을 미쳤다.

인도 국내 시장 가격이 이번 주에 하락했다.신면 출시 속도가 지속적으로 빨라지고 있다.10월 9일까지 개인이 추정한 일일 도착량은 약 55000포이다.

USDA의 10월 월보는 브라질의 면화 생산량을 2만 2000톤 증가시키는 동시에 수출을 4만 4000톤 감소시켜 중국의 수입량 감소에 대응하여 최종 기말 재고가 5만 2000톤 증가하여 영향이 비었다.

9월 29일 현재 브라질 (98.5%) 면화의 총 수확 진도는 100% 다.

8월 원면 수출은 16만9천500t으로, 9월 단일 목적지로 가장 큰 곳은 중국으로 당월 전체 물량의 4만7천104t(28%)을 차지했다.

현재 브라질의 면화 재배 전망이 낙관적이고 면적이 다소 증가할 것으로 예상된다.구체적인 농민 재배 의향의 실현 여부는 어느 정도 콩 (4521, -21.00,-0.46%) 작물을 제때에 재배할 수 있는지, 그 수확 후 곧이어 이모작 면화(또는 옥수수(2388, 9.00,0.38%))。중서부 지역에 많은 비가 내릴 것으로 예상돼 콩 재배에 도움이 될 것으로 보인다.

USDA 10월 월보는 2024/25년도 중국 면화 생산량이 8만 7천 톤에서 614만 톤으로 증가하고, 수입은 계속 10만 8천 톤을 감소시켜 쿼터가 적은 것과 일치하며, 초기 재고는 10만 9천 톤을 감소시킬 것으로 예상하는데, 주로 2023/24년도 소비량 증가에서 비롯된다.전체 기말 재고는 13만 1000톤 감소했지만 2024/25년도 조정을 보면 영향이 중립적으로 많다.

USDA가 생산량과 수입을 조정하는 것은 국내 실정에 대응하는 합리성이 있다.또한 usda는 여전히 중국 소비를 긍정적으로 유지하고 있으며, 지지는 주로 해외 주문의 안정에서 비롯된다.

현재 신장의 생산량은 600만 톤 이상으로 예상되는데, 주로 단일 생산의 증가에서 비롯된다.(회전면 존재 가능)

국경절 휴일 기간에 비해 최근 이틀 동안 신장 면화 가격의 상승세가 완만하여 북강 기계 면화 채취는 킬로그램당 6.3위안 정도를 맴돌고 있다;규툰-후양허, 기계채면 수매가는 6.2-6.52/킬로그램입니다.남강의 수채면은 킬로그램당 7.1위안 정도이다.목화씨 가격은 킬로그램당 2-2.05위안으로 하락했다.

국경절 전 장세가 련속 상승하여 수매량을 방출하기전에 서둘러 수확하는 정서를 격화시켰지만 명절후 가격이 하락하고 서둘러 수확하는 정서가 랭정으로 회귀함에 따라 면화농가의 인도판매념원이 뚜렷이 증강되였다.수매 기간 전선이 늘어나다.기현 거꾸로 매달린 구도가 존재하여 압연 공장의 수매에 여전히 위험 노출이 존재하게 되었고, 승급수를 배제한 후 상대적으로 명확하게 판면 위의 공간을 보았다.

10월 11일까지 면사공장의 가동부하는 52.2% 로 계속 상승하였다.현재 각 지역의 직공장 전체 가동률은 52% 부근에서 유지되고 있으며, 포산지역의 직공장 가동률은 반등하여 전체 가동률은 안정적이다.

10월 11일까지 방적공장의 원료재고는 25.2일로서 구매와 함께 사용하는것을 위주로 한다.완제품 재고 18.6일, 대폭 재고 제거.직물공장의 면사재고는 13.9일이고 국경절전에 원료집중보충창고를 진행했으며 직물공장의 전체 면반제품재고는 26.3일이고 완제품은 창고에 갔다.

경방성은 거래가 호전되었지만 동기대비 편차가 있어 낙관적이지 않다.

면직물 시장은 명절 후 시세가 보통이고, 거래 분위기가 평온하며, 직물 공장은 소단 출하를 유지한다.선물가격이 하락하여 생산판매률이 명절전에 미치지 못하였고 반제품오퍼는 상승조정후 평온하게 운행되였으며 거래의 뒤따르는 속도가 적어 직조공장은 손익선부근을 유지하였다.

주문으로 볼 때, 현재 직조 공장의 소단, 산단이 대부분이며, 난퉁의 방직 시장은 최근 안정되어 직조 공장의 주문이 다소 증가하였으나, 전체 주문의 증가는 제한적이다.

거시적인 정서가 하락하고 원료가 하락하는 가운데 순면사 시장의 전반적인 투자 분위기는 점차 옅어지고 있다.가격면에서 국경절 및 명절후 첫날, 방직기업의 가격은 안정되거나 상승하여 거래가 다소 뒤따랐지만 후기에 면화가격이 하락함에 따라 방직기업은 또 가격을 하향조정하여 다수의 오퍼가 잠시 안정되고 시장의 관망정서가 상승하였다.

전단계 방적결손이 확대됨에 따라 내지의 방적기업의 현금흐름은 즉시 톤당 1350원의 결손을 보았고 신강의 방적리윤은 톤당 1300원이였다.

가동은 인도 베트남, 파키스탄이 모두 호전됐다.

미국 면화 원가 상승의 영향으로 국경절 연휴 기간 베트남 방적 공장의 면사 오퍼는 대부분 명절 전에 비해 보편적으로 10센트 이상 인상되었다.명절 후 바사의 해외 판매 가격은 계속 상승하고 있다.단기 베트남 및 파키스탄의 면사 판매 가격이 여전히 높아 중국 시장의 보충 상품이 제한되고 있다.인도 면사는 현지 면화 가격에 따라 조정되어 현재 국내 구매가 점차 인도로 이전되는 추세이다.

지난주에 국내 면화 가격이 약간 조정되었는데, 국산 면사 가격이 약간 하락했고, 수입 면사는 가격 인상 의지가 비교적 강했다. 첫째는 싸이락방직의 품귀 현상이 비교적 보편적이고, 둘째는 가을과 겨울 주문은 옷감의 무게에 대해 일정한 요구가 있으며, 어느 정도 수입 면사가 국산 면사에 비해 프리미엄을 지탱한다.후기에 베트남, 바사가 가격을 인상한후 국내의 접수도가 높지 않아 즉시주문리윤이 대폭 줄어들었고 면사무역상들은 대부분 신중한 심리상태를 가지고 순가격판매를 위주로 하였다.전체적으로 보면 수입 면사가 전체적으로 순방향 조작 이윤을 유지하고 있어 시장의 신뢰가 약간 강화되었다.

내외 가격차는 톤당 3000위안이고, 활준세 수입 이윤은 톤당 587위안이다.쿼터 발급 수량이 너무 적어 2025년 1월 이후 수입량이 다시 높아질 수도 있다.