IPOの特別検査嵐が襲ってきました。申告は証券会社に責任を負わせ、内部統制を強化させました。

申告は責任です

証券監督会はこのほど、「登録制度の下で証券会社に投資業務の遂行を促す指導意見」（以下、「指導意見」という）を発表し、業務体制の整備、制度ルールの整備など5つの面から、立体的な追責を全面的に強化し、推薦機構の自主的な帰位を促進する。

同時に、証券監督会は投資プロジェクトの撤退率が高い、社債の違約率が高い、営業品質が低い、市場の反映問題が多い証券会社に対して、特別検査を実施します。内部統制部門が業務員の品質評価メカニズムを確立し、業務員の報酬とプロジェクト収入との直接連結を厳禁する。

21世紀の経済報道記者が統計によると、材料の撤去と想定されているIPOの総数から見れば、現在の中信証券の数は最も多く、計15のIPOプロジェクトの撤退材料があることがわかった。次は民生証券で、企業材料を12社撤回した。

材料の撤退と総項目数の有無を見ると、10%以上の証券会社が10社あり、中国の証券取引所、FRB証券の撤退率は100%に達しています。それから、万里の長城国瑞証券の50%の撤退率です。華金証券、万と証券は20%の撤退率より高いです。残りは東海証券、華安証券、方正証券の引受・引受・推薦有限責任会社と渤海証券です。

「『指導意見』の発表は厳格な監督管理の再グレードであり、撤退率は評価と現場検査に影響を与えるので、証券会社に再度内部統制のレベルを強化させることになります。」深センのある証券会社の投資者は、「目に見える影響は多岐にわたります。例えば、申請指導段階では、プロジェクトの業績と規範状況を見て、業績が基準に達しているかどうかだけを見てはいけません。次は小規模の非優良項目が直接会社に退去されます。」

IPO企業の大量撤退現象を予定しており、市場の注目を集めている。視覚中国

調べたらすぐに問題を取り除いて際立っている。

IPO企業の大量撤退現象を予定しており、市場の注目を集めている。

今年の初めに、証券監督会は「第一発企業現場検査規定」を発表し、現場検査の基本要求、基準、流れ及び後続の処理作業を規範化し、発行者と仲介機構の責任を確実にしました。

その後、中証協は初めて会社の情報開示品質検査リストの第28回抽選式を組織しました。抽選された20社のうち17社はIPO申請を撤回しました。その割合は85%に達しています。その中に創業板は10社あり、科創板は7社あります。

不完全な統計によると、今年上半期に上場を終了した企業は116社で、そのうち上場申請を自発的に撤回したのは104社で、9割近くを占めています。

これに対して、証券監督会は、登録制度の試行以来、証券会社の内部統制レベルと投資業務の質が全般的に向上したと発表しましたが、多くの問題が明らかになりました。

いくつかの証券会社は登録制度に合致する理念、組織と能力を備えていない。まだ「新しい靴を履いて古い道を歩く」。プロジェクトの選考は不謹慎で、検査・審査は厳格ではない。内部統制は不完全で、「病気届」「検査すれば撤退する」などの問題が目立っており、上場会社の品質と業界イメージを影響している。

これは証券会社の内部統制の意識が弱く、会社の管理が不健全な原因があるだけでなく、監督管理体制が不備で、監督管理規則が不健全な原因もある。

今回発表された「指導意見」は登録制において、仲介機構の業務の質が一般的に高くない、制度規則体系が十分でない、市場の制約メカニズムが十分でないなどの突発的な問題に対して、監督管理、機構、市場の三次元から重点業務任務を提出しました。

「持病申告」と「検査すれば撤退する」という現象について、今回の「指導意見」では、立体追責を全面的に強化し、市場の生態を浄化することを明らかにしました。現場の検査と監督面を拡大し、「申告は責任を負う」という原則を堅持し、現場の検査または監督通知を受けた後に撤回するプロジェクトに対しては、法により照合・審査を行い、持病の発生行為を断固として根絶しなければならない。

同時に、投資業務の違反問題の台帳を建立し、プロジェクトの撤退率が高いこと、社債の違約率が高いこと、営業品質の評価が低いこと、市場の反映問題が多い証券会社に対して特別検査を実施します。

撤退するかどうかは証券会社の群像像です。

Windデータによると、撤退材料と想定されているIPOの総数から見れば、中信証券の数が最も多く、合計15のIPOプロジェクトの撤回材料がある。次に民生証券であり、12の企業資料を取り下げた。国泰君は第三位を手配する.

また、招商証券、華泰連合、安信証券、国金証券、中金会社、海通証券、中信建設投資撤退材料と否のIPOプロジェクトは全部で5つ以上あります。

IPOの撤退としての中信証券は全部で15件のプロジェクトを撤回しました。その中に13項目が今年に撤回されました。市場の注目を集めている柔宇科学技術を含みます。

1月31日、中国証券監督会は第一弾企業情報開示の品質抽選の状況を発表しました。柔宇科学技術など20社のダッシュボードと創業板上場企業の中で署名しました。その企業情報開示の品質と仲介機構の営業品質は証監会に検査されます。

IPOの取消しの原因について、柔宇科技は「製造板の上場申請の猶予に関する公告」を発表しました。公告によると、「会社の発展戦略を考慮し、検討した上で決定した。今回の申請を見合わせても、会社の正常な生産、経営に大きな影響はありません。」

言及する価値があるのは、IPOの撤退件数と各投資銀行の引受・引受・引受・引受・引受・引受業務量は基本的に正の相関があり、中信証券、民生証券、華泰連合、国泰君安、招商証券、中金会社、中信建投などの複数の証券会社2021上半期のIPO引受収入と数量はいずれも業界のトップ10に並んでいる。

材料の撤退と総項目数の有無を見ると、10%以上の証券会社が11社あり、それぞれ国開証券とFRB証券で、撤退率は100%に達しています。それから万里の長城国瑞証券の50%の撤退率です。華金証券、万と証券は20%の撤退率より高くて、残りは東海証券、華安証券、方正証券の引受・引受・推薦有限責任会社と渤海証券の撤退率は10%より高いです。

券業界のベテランは、証券会社が推薦して「持病申告」「検査すれば撤退する」などの問題が現れて、監督管理制度が完備されていない、監督管理規則が不健全な原因があります。もっと多いのはやはり機関の内部統制意識が弱い、会社の管理が不健全ななどの原因で、中小証券会社の中で問題がもっと目立つと思います。

厳しく監督して再度グレードアップする。

今回の「指導意見」は主に5つの方面があると聞いています。

まず仕事のメカニズムを確立し、健全化し、監督と協力を強化する。証監会は、会機関部門、証監局、自律組織が共同で参加する投行業務監督聯席会議のメカニズムを確立し、投行業務の監督・統括・調整を強化し、機構の監督管理と業務監督・管理、行政監督管理と自律監督管理、日常的な監督管理と監査・法律執行の協調と協力を強化し、監督・管理の効率を向上させる。

その次に制度の規則を改善して、監督管理と業務の規範化のレベルを昇格させます。投資業務標準体系の建設を強化し、情報開示、デューデリジェンス、原稿などの投資業務規範を充実させ、重要性原則を堅持し、先発企業の指導検収、現場検査と現場監督などの監督制度を充実させ、債券審査登録環節現場検査制度を確立し、証券会社、会計事務所、弁護士事務所など各仲介機構の間の責任境界は、それぞれの職務を司り、それぞれの責任を負い、互いに制約する仕組みを形成する。

再度、立体追責を全面的に強化し、市場の生態を浄化し、現場の検査と監督面を拡大し、「申告は責任である」という原則を堅持し、現場の検査や監督の通知を受けた後に撤回するプロジェクトについては、法により照合・審査を行い、持病の発生を断固として根絶しなければならない。

最後に「三つの防御線」を実装し、励振拘束機構を完備させる。

「3つの防御線」とは、機関の内部統制を強化し、証券会社の主要責任者である高管の管理責任を着実に実施し、投行業務の各環節責任者に対する浸透型の監督管理と全チェーンの責任を強化し、内部統制部門の業務部門のバランスを強化し、内部統制部門の業務人員に対する品質評価メカニズムを確立し、業務人員報酬とプロジェクト収入を直接連結することを厳禁することをいう。

インセンティブの制約メカニズムを完備させることは、証券会社の業務展開、品質管理、会社の管理状況を総合的に評価し、投資業務の質評価システムの確立を推進し、業務及び監督管理の全チェーン、全周期の電子ファイル化を実現し、全行程の痕、リアルタイムの評価、定期的にまとめ、評価結果を公開する。

これに対して、深センのある証券会社の投資者は、「指導意見」の発表は厳しく監督されたもので、「証券会社の内部統制は引き続き強化されています。例えば、申告の際には、1000万元以上の業績を指導することはできません。プロジェクトの業績と規範状況を把握するために、次は小規模な非優良項目が直接会社から退去されます」と述べました。