구흥 지주: 신발 확장 생산력 실적

고성 연구보고서는 구흥지주 (1836)의 매입 (1836)을 유지하고 목표가격은 21.6원에서 23.2원까지 높았으며 2007 -09재년당 매출 예측을 0.5%에서 3.4%로 높였다.9흥은 시즌3의 순이익 4100만 달러의 35% 인상을 발표했으며, 고성예기보다 12% 높았으며, 주가가 평균 매출이 예상보다 높았다.이 은행은 9흥의 가치가 심각하게 과소평가되고 2008년도 시장 흑자는 12.6배에 그쳤고, 주식수익률은 4.4% 에 달한다.2007년 시즌3의 매출은 연간 15 ~2.85억 달러, 순이익 35%에서 4100만 달러로 상승했다.매출 상승은 판매량 및 평균 판매가격의 안정적인 증가에 힘입어 있다.2007년 시즌3의 신발 이행 판매량은 연간 6.6%에서 1310만 대까지 평균 매가가 9.5%에서 21.5달러까지 올랐다.평균 판매가가 상승하는 것은 주로 회사 최적화 제품 조합, 판매가 높은 여성복 패션슈즈의 비율이 높아지기 때문이다.매출이 안정적인 성장을 제외하고는 이윤율이 개선되는 것도 실적이 가능한 원인이다.수혜제품 조합의 개선은 2007년 시즌3의 모금리가 3.4퍼센트에서 24.0% 상승했다.회사가 원자재 및 임금 위에서는 비용 상승에 대한 압력이 있지만 관리층은 평균 판매가의 상승에 상쇄될 수 있다는 믿음이 있다.그래서 우리는 모금리가 여전히 넓은 공간이 있다고 믿는다.생산에너지 확장 계획은 순조롭게 진행되고 있으며 총생산능은 2007 및 2008년 말 각각 4580만 대 및 5290만 대에 이를 것으로 예상된다.회사 역시 더 많은 봉제 구두면 소재의 위성 공장을 설립해 생산 효율을 개선할 수 있다.회사의 강력 확장 및 양호한 브랜드 지명도를 이끌어내며 9흥의 소매 업무도 급격히 증가했으며 2007년 시즌3시즌3의 매출액은 239%에서 260만 달러로 올랐다.9흥은 60개 ‘스텔라루나 ’와 6 ‘WhatFor ’ 소매점을 운영하고 있다.점포 총수는 2007 및 2008년 말 각각 80 및 188개에 이를 것으로 예상된다.구흥 제품 의 자질 이 우량 하 고 중국 고급 소비 시장 의 덮개 면 이 날로 확대 되 고, 주식 가치 는 정말 낮 게 평가 된 혐의 다.우리는 목표 가격을 19.56원으로 인상해 2008년 13.9배에 해당한다.