“ 특보 ” 가 첫 등급 을 늘렸고, 3년 개혁 이 분명하다

최근 국태군 안은 특보 국제지주 유한사에 대해 ‘ 특보 (013368 -HK) 의 연구 보고서를 발표하여 처음으로 평가를 받았다.

국태군 안은 연보에서 특진 3년의 개혁 성과가 현현현하고 실적 유괴점이 나타나 최근 합자수매가 첨단 시장으로 미래 성장 공간을 열기로 했다.2019 -2021년 순이익은 7.93, 9.41, 11.03억 위안으로 전년 동기대비 20.7%, 18.8%, 17.2%, 현재 시가가 13배, 2019년PE 는 13배, 처음으로 평가를 받았다.

일제히 말하면 월초 대화증권이 최신 연구 보고서를 발표하고 특보 등급을 인상하여 매입해 목표가를 가볍게 올리고 목표가를 5.5원으로 5.8원으로 올랐다.

한 달에 두 번 기관의 정면 발표, 특보적 이긴 곳?

최근 몇 년 동안 헬스 및 건강 생활 방식이 날로 높아지면서 소비 형태가 전형 업그레이드를 앞두고 있다.건강 소비, 개인화 소비도 저단소비, 대중화 소비를 대체할 예정이다.경쟁에서 한 자리를 남기고 싶다면, 특별히 준비를 많이 해 온 것은 3년이다.3년간의 재편을 거쳐, 특진으로 강력한 회복이 나타나기 시작했다.

수입이 비교적 빨라서 순이익은 동기 대비 대폭 증가했다.

브랜드 위치, 제품 혁신, 소매 네트워크 및 운영 관리 3 방면의 개혁 성과가 점차 나타나 회사 문점 수량 확장, 동점 판매 증가.2018년 회사의 수입은 전년 동기 대비 24.81% 에서 63.999억 원으로 출시된 이래 사상 최고다.

품목별로 보면 2018년 구두류 제품의 수입은 전년 동기 대비 20.5% 에서 39억 2500억 원으로, 복장은 전년 대비 32.3% 에서 23억 27억 위안 증가했으며, 액세서리는 동기 대비 36.5% 에서 1.31억 위안 증가했다.

생산력 강화, 판매율 상승, 판매 모금리, 순이율 동시 개선, 연간 순이익 6.57억 위안 위안, 동기 대비 61%에 달한다.반면 연간 배당은 26 ~28억 2800만 위안의 위안을 올렸다.겹쳐서 계산금 값을 깎아 돌려야 한다. 귀환 모순이익은 전년 대비 60.86% 에서 6.57억 위안, 이윤이 소득 증가보다 높고, 실적 탄성이 현저하다.

2018년 특보 구두류 마수는 총 수입의 61.5%, 모리 17.9억 원을 차지했다.지난 데이터를 통해 이번 매수는 2014년 이후 5년 연속 신규 매수가 총 6할을 기록했다.4대 국산 스포츠 브랜드 중 특보적인 판매 수입에서 구두류 제품의 비율이 가장 높았고, 기타 3개의 동종 브랜드 안정, 이녕 361도 신발의 이행 수입은 평균 50%보다 낮았다.

특보적인 마케팅 및 순이익에 대한 뚜렷한 증가에 대해 재보에 따르면, 주로 3가지 방면: 1. 건전한 제품 조합 및 양호한 인용성, 비교적 높은 판매율 및 총대리상들의 보정 주문서 증가.2. 본그룹이 2017년에 재고매를 진행하며 총대리상 보급에 대한 수요가 더 크다.3. 점포 업그레이드 및 소매망 최적화로 하류 소매점의 판매 실적이 강력하다.

2018년 회사의 전체 모금리가 0.4퍼센트에서 44.3%(2017년 43.9%) 상승했다.전체 모금리 상승, 주로 소비자들이 기능성 운동화에 대한 호평을 받고 있다.

회사 재지정 전문 스포츠 브랜드, 기능성 제품은 평균 판매가 높기 때문에 신발 이이이와 의류 제품의 평균 판매가가 높아졌다.본그룹은 자체 및 외주 생산에 대한 전체 공급 사슬을 이용하여 유효한 원가 유지, 재료 원가 및 생산 원가 증가, 평균 판매가 증가하여 전면 흡수 를 이끌어 모금리 상승 했 다.

회사의 현재 수익을 보면 2018년 12월 31일까지 본그룹의 기타 수입은 주로 정부의 보조금 9470만원 (2017년 인민폐 7940만원) 이다.

금융자산 투자 및 구조적 은행 예금 수입은 약 인민폐 8260만원 (2017년 인민폐 6320만원), 재테크 저금제품의 이자수입을 위한 수입이다.

판매 및 판매 지출이 대폭 상승하다

2018년 12월 31일까지 본 그룹의 판매 및 판매 지출은 약 인민폐 13.573억원 (2017년 인민폐 9.114억원)으로 본 그룹의 수입을 21.3%(2017년 17.8%) 순이었다.판매 및 판매 지출 증가폭은 광고와 보급 비용이 증가하는 것으로 알려졌다.연내 광고 및 보급 비용 약 인민폐 9억682억원 (2017년 인민폐 6조580억원)을 차지했으며, 본그룹 수입의 15.2%(2017년: 12.9%) 순이었다.

광고 및 보급 비용 증가는 채널 개발과 시장 침투의 투자 증가, 엔터테인먼트 명인 선수가 대담, 달리기 활동 보급 및 특보 클럽 관련 지출 관련 있다.

경영 이윤율 이 소폭 상승 하다

2018년 12월 31일부터 연도까지 영업이익률이 2.2개% 에서 16.4% (2017년: 14.2%) 상승했다.이는 모리, 기타 소득 및 수익 증가 및 일반 및 행정 지출 비율이 9.8%(2017년:15.0%)로 치솟았지만 판매 및 판매 지출 비율이 21.3%(2017년 17.8%)에서 일부 상쇄됐다.

점포 업그레이드 및 소매망 최적화로 하류 소매점의 판매 실적이 강력하다.

회사 소매 네트워크 중심화에 따라 점포 이미지가 전면적으로 업그레이드됐다.2018년 회사의 동점 중 두 자릿수 성장은 주로 경로와 제품 공동의 개혁 효과를 얻는다.

회사 2018년 동점 판매 중 두 자릿수 성장이 현저히 앞서고, 소매 채널 재고 할인 건강, 2018년 4년 4분기, 회사 창고 판매는 4 수준에 육박하며 7.5 -8퍼센트, 모두 상당히 건강한 수준이다.2019년 2개월 전 소매 성장이 2018년 4분기 강세를 이어갔다.

채널 측은 3년 소매 도상 전환을 거쳐 2018년 점포를 약 200개로 늘렸고, 새로 점포 면적은 120평 이상, 75%의 점포는 이미 8대 점포로 바뀌었고, 평균 가게의 효율은 약 15만 수준으로 높였으며, 전기 업체는 20% 이상이었다.

그중, 2018년 회사 전기 상업의 수입이 전년도 동기 대비 40% 증가, 20%보다 20% 상승, 연임 고양이 판매량 최고 스니커즈 브랜드다.동시에 회사 O2O 전략이 지속적으로 추진되면서 현재 60% 소매망을 덮고 있다.

제품 측에서는 회사 지정 전문 달리기와 패션 생활, 마라톤 운동화가 앞서고 있다.기말 매장 약 6230개.이 중 순개점 200개 정도가 현재 총대리 직영 매장은 60%를 차지하고 있다.

회사는 3년 전형을 거쳐 현재 실적단과 소매단이 모두 양호한 성장세를 보이고 있으며, 레이아웃 해외와 다브랜드를 통해 장기성장을 위해 좋은 기초를 쌓고 있다.

해외 +대형 합자 확대, 전망 가능

현재, 특발적으로 인도, 태국, 베트남 등 아시아 시장을 확장하며 최근 시장 테스트를 통해 초보적인 효과를 거두고 있다.회사는 베트남 하노이 새로 개설한 점포 면적이 450평미터에 달하며 이 쇼핑센터에서 순위를 차지했다.동남아시아시장은 국내 소비자와 비슷한 문화나 배경을 가지고 있으며 회사의 소매팀과 현지 자원의 협력을 통해 적정 상품을 출시해 시장 범위를 확대할 전망이다.

한편, 특보는 3월 4일 공식 발표에 따르면 미국 월버니와 각각 1조550억 위안의 합자회사를 창립하고, 약간의 합자회사를 설립하여 계약을 맺고, 새로운 합자회사를 설립하여 중국 내륙, 홍콩, 마카오, 마카오에서 산코니 (성코니)와 메럴 (마이) 브랜드 신발 이이행, 의상 및 액세서리 발전, 마케팅 및 분매를 추진할 계획이다.

지난달2일2일특보글로글로글로글로글로글로글로글로투자E -L앤드드드드드래드래드래드래드래랜드힐힐힐힐디엔엔엔엔씨측 (글로글로글로글로글로글로글로글로글로투자투자투자협협계약을 통해 E -Land애애애애애애그룹 (E -LAAAAELAAALAAAALAAANDOLAAANDOLAANDAAANDAAAAAAAAAAELandINDINDAAAAAAAAAANDLAANDLDLAAAAAAAAADOLDOLDOLDDOLDOLADDOLDOLAAAAAAAAAAngsinc. 주식을 모두 발행했습니다.이 인수는 내부 자금이 지급돼 2019년 7월 말에 완성될 예정이다.

이런 브랜드를 특보로 인수하면 다른 목표 소비군을 만족시킬 수 있는 동시에 자체 브랜드 그룹과 높은 상호 보완할 수 있다.이 인수는 소비자 수요를 충족시킬 수 있는 글로벌 스포츠 용품 회사가 될 것이다.이 브랜드들은 특보 방대한 판매 네트워크에 혜택을 받을 수 있으며, 선진적인 연구 개발기술과 공급 체인 자원을 선도하여 고속 성장의 중화구 스포츠 용품 시장에서 잠재력을 충분히 발휘할 수 있다.

명백히, 특보 발전, 미래 가능.